SumarioGanadero
Meseta de Altura, Momentos de Decisi贸n



por V铆ctor Tonelli*

Durante 2010 y 2011, los precios del ganado para faena crecieron 260 por ciento, en tanto que los correspondientes a terneros para reposici贸n lo hicieron en el 350 por ciento, modificando significativamente los m谩rgenes de las actividades ganaderas. Result贸 positivo para la cr铆a y el ciclo completo, de igual modo, aunque con ciertas limitaciones, para la invernada de compra, pero exhibi贸 signos negativos para el engorde a corral.
En este segmento, y parcialmente tambi茅n para la invernada de compra, la mayor restricci贸n se reflej贸 en el costo de reposici贸n o diferencia de compra-venta, con niveles que pr谩cticamente convert铆an en inviable casi todo tipo de modelos de engorde.
La asimetr铆a de rentabilidad para los distintos modelos productivos estaba vinculada, precisamente, con la diferencia de compra-venta que surg铆a del crecimiento dispar entre la hacienda de reposici贸n y el ganado gordo para faena.

Durante 2010 y 2011, los precios del ganado para faena crecieron 260 por ciento, en tanto聽 que los correspondientes a terneros para reposici贸n lo hicieron en el 350 por ciento, modificando significativamente los m谩rgenes de las actividades ganaderas. Result贸 positivo para la cr铆a y el ciclo completo, de igual modo, aunque con ciertas limitaciones, para la invernada de compra, pero exhibi贸 signos negativos para el engorde a corral.

En este segmento, y parcialmente tambi茅n para la invernada de compra, la mayor restricci贸n se reflej贸 en el costo de reposici贸n o diferencia de compra-venta, con niveles que pr谩cticamente convert铆an en inviable casi todo tipo de modelos de engorde.

La asimetr铆a de rentabilidad para los distintos modelos productivos estaba vinculada, precisamente, con la diferencia de compra-venta que surg铆a del crecimiento dispar entre la hacienda de reposici贸n y el ganado gordo para faena.




El costo de reposici贸n que surge de la relaci贸n entre el precio neto (铆ndice de reposici贸n neto) que se obtiene al cobrar lo que se vende y el monto neto que demanda renovar cada kilo vendido, incluidos todos los gastos, fue creciendo a medida que este valor se fue alejando de los聽 registrados para animales de faena, alcanzando un promedio de 1,42:1 a lo largo de 2011.

Con esta relaci贸n, los feed lots -que en 2008 y 2009 hab铆an alcanzado entre el 35 y el 40 por ciento del total de cabezas faenadas- disminuyeron significativamente el nivel de encierre y la participaci贸n descendi贸 a menos del 25 por ciento. La raz贸n de este desfase hay que buscarla en la fuerte ca铆da en la producci贸n y tambi茅n en la oferta a mercado de los terneros destetados durante 2010 y 2011.

La producci贸n de terneros de 2010 se mantuvo ligeramente por encima de los 12 millones y la de 2011 no super贸 los 11,8 millones. Hay que recordar que proven铆an de los servicios de 2008 y de 2009 y se concretaron en el marco de intensas sequ铆as y el fuerte des谩nimo generado por las pol铆ticas p煤blicas, que mantuvieron precios deprimidos y peores m谩rgenes para los criadores. Un dato revelador de la significativa ca铆da en la producci贸n reside en que el promedio de terneros destetados por zafra, entre 2004 y 2009, fue superior a los 14 millones.

A este derrumbe debe sumarse la sostenida conservaci贸n de terneras para reponer los rodeos diezmados y la importante retenci贸n efectuada por criadores y productores de ciclo completo, que terminaron por reducir sustancialmente el total de animales ofrecidos.

El principal indicador del proceso de retenci贸n se puede observar en la participaci贸n de hembras sobre el total de cabezas faenadas. El siguiente gr谩fico ilustra c贸mo se pas贸 de un proceso de fuerte liquidaci贸n a partir de las pol铆ticas de intervenci贸n de los mercados desde finales de 2005 hasta 2009, cuando las hembras participaron pr谩cticamente en el 50 por ciento de la faena, a niveles del 35 al 38 por ciento a lo largo de 2011, tocando el otro extremo del p茅ndulo.




Recuperaci贸n


2012 es el tercer a帽o desde que se inici贸 la recuperaci贸n y posterior suba de precios y cambios en el 铆ndice de reposici贸n de ganado para faena. El proceso de retenci贸n de hembras contin煤a en un nivel muy alto, permitiendo, a medida que el tiempo pasa, la recuperaci贸n de los rodeos y como consecuencia, la posterior recomposici贸n de la oferta.

Los servicios de la primavera de 2010 y los de oto帽o de 2011, se concretaron con niveles de precios de terneros parecidos a los actuales. Se utilizaron todos los vientres disponibles, de la dentici贸n que fuere y dando nuevas oportunidades a vacas y vaquillonas falladas en servicios precedentes y, en muchos casos pre帽ando vaquillonas prematuras, a煤n las que se encontraban en proceso de engorde en los feed lots. En este sentido, el dato m谩s contundente es que se pas贸 de una faena de vaquillonas del 17,5 por ciento sobre el total de faena durante los primeros meses del decenio 2000/2009, al 14 por ciento en聽 2010 y apenas al 8 por ciento en 2011.

Este cambio implic贸 que, en la segunda vacunaci贸n de 2011, se verificara un crecimiento en el n煤mero de terneros vacunados de 800 cabezas respecto al mismo per铆odo de 2010. Si bien hasta mayo de 2012, SENASA no hab铆a publicado las existencias reales al mes de marzo (lo viene haciendo hace a帽os), podr铆a estimarse en un n煤mero parecido el total de terneros destetados en聽 2012.

Ese incremento, junto con una disminuci贸n en la retenci贸n de terneras y terneros por parte de los criadores, ha generado una mejora en el n煤mero de terneros efectivamente disponibles para la venta en lo que va del a帽o en curso.

Paralelamente, la notable ca铆da de los encierres del feed lot, motivada por la quita de los subsidios y el fuerte crecimiento de la relaci贸n de reposici贸n, que inviabilizaron buena parte de los modelos de engorde, gener贸 una merma considerable en la oferta de ganado para faena durante el primer semestre de 2012.




En la l铆nea roja del cuadro se observa una recuperaci贸n en los niveles de encierre que coinciden con la 茅poca de 搑ellenado de los corrales, pero adem谩s por la existencia de un cambio importante en la relaci贸n de compra-venta.

As铆 como se observaba en el gr谩fico 1 que el incremento de precios de la invernada hab铆a superado a los del ganado gordo para faena durante los primeros meses de 2012, la situaci贸n comenz贸 a revertirse, como consecuencia de una mayor oferta de terneros y, al menos durante el primer semestre, una menor disponibilidad de ganado para faena proveniente de feed lots. Por lo dem谩s, debido a la sequ铆a y los fuertes calores de diciembre de 2011 y enero de 2012, los engordes pastoriles tambi茅n sufrieron retrasos que afectaron el abastecimiento durante el primer cuatrimestre de este a帽o.




A partir de los cambios se帽alados, los precios de los terneros (invernada) y de los novillitos (gordos a faena) se comportaron en forma diferente, generando un cambio en el 铆ndice de reposici贸n que se volvi贸 nuevamente favorable al proceso de engorde de compra, tanto para la invernada pastoril como para los feed lots, los que efectivamente comenzaron a recomponer existencias en los corrales.

Los cambios verificados durante el primer tramo de 2012 probablemente tiendan a revertirse con cierta moderaci贸n para el segundo semestre, en el que habr谩 menor oferta de terneros de invernada y mayor disponibilidad de gordo para faena, con una participaci贸n m谩s activa de los engordes a corral.

El 铆ndice de reposici贸n neta, que a lo largo de 2011 se ubic贸 en 1,42:1, y que para los cinco primeros meses de 2012 se estableci贸 en el 27 por ciento, con una fuerte declinaci贸n en abril y mayo, es posible que vuelva a subir por menor oferta de invernada y mayor oferta de gordo, sumado a la recuperaci贸n de los encierres.

Lo ocurrido con los precios del ganado, particularmente la estabilizaci贸n en valores nominales聽 de los terneros, sumado al constante incremento de costos, ha motivado a muchos productores, operadores y analistas a considerar que entramos en un per铆odo de deterioro del negocio ganadero, b谩sicamente la cr铆a. Ello contribuye a generar, sin intenci贸n obviamente, un clima poco propicio a las inversiones y puede volver a limitar la mejora de los ratios de eficiencia y productividad.

En tal contexto, se advierte la vigencia de una suerte de Meseta de Altura. Porque, al menos para la cr铆a, se registra un amesetamiento de precios de venta de los terneros, pero en altura, porque se produce con precios buenos y rentables para la actividad; situaci贸n totalmente diferente a la que experiment贸 en el per铆odo 2007-2009.


Momento de decisi贸n


Es cierto que los productores y al menos el 44 por ciento de los ciudadanos que no votaron al actual Gobierno, se encuentran abrumados por crisis externas, pero sobre todo por la falta de se帽ales positivas a trav茅s de las pol铆ticas p煤blicas, en las cuales se mezclan irrazonables, aunque previsibles, impulsos de juventud sin experiencia, junto a fundamentalismos que sostienen las mismas pol铆ticas que nos han llevado a la situaci贸n actual, al menos en la ganader铆a.

Esta niebla, que no permite ver con nitidez el camino, conduce a muchos ganaderos a no distinguir con claridad el marco pol铆tico y econ贸mico de la realidad del negocio espec铆fico, al que le impacta el escenario pero que tiene caracter铆sticas diferenciadas.

Es cierto que el horizonte que plantean las pol铆ticas p煤blicas a largo plazo no resulta estimulante, pero no es menos cierto que se presentan oportunidades para los distintos modelos de producci贸n pecuaria.

Para la cr铆a, realizada mayoritariamente en campos naturales, los costos directos impactan entre un 10 y 20 por ciento en los ingresos netos por lo que a煤n con subas importantes, el deterioro del margen no alcanzar谩 el efecto que tiene en sistemas m谩s intensivos.

La invernada de campo, en la que los costos directos de producci贸n participan entre el 35 y el 45 por ciento en los ingresos netos, cuentan como beneficio con dos elementos que tendr谩n una evoluci贸n positiva: la mejora en el costo de reposici贸n a medida que se incremente la producci贸n y oferta de terneros y el bajo precio neto en el campo del ma铆z de propia producci贸n sobre la base de retenciones y restricciones a la exportaci贸n, e incremento de costos comerciales.

Para el ciclo completo, en el que los costos directos representan entre un 30 y un 40 por ciento,聽 el impacto del incremento ser谩 mayor, pero tiene la ventaja de balancear el modelo, integrando el resultado de cr铆a, con baja proporci贸n de costos directos y con el聽 resultado de la etapa de invernada, que se beneficiar谩 con una mejor relaci贸n de reposici贸n.

Para el feed lot, si bien los costos de producci贸n son muy altos por tratarse de una actividad s煤per intensiva, contar谩 con los mismos beneficios futuros que se mencionaron para la invernada de campo, potenciada por la alta participaci贸n del costo del ma铆z en la alimentaci贸n y de 茅sta en los costos directos totales.

2012 y seguramente 2013 ser谩n muy buenos a帽os para la ganader铆a con diferencias entre modelos productivos, aunque, en su conjunto, m谩s balanceada entre los eslabones, pese al escenario pol铆tico y econ贸mico que nos abruma.

La recuperaci贸n de la oferta ser谩 lenta y merced a ello, el desfase entre 茅sta y la demanda mantendr谩n precios altos, a煤n cuando se deteriore el poder adquisitivo de los consumidores.

El mercado internacional sigue siendo muy bueno, ya que si bien hay deterioro en los requerimientos y los precios de Europa, nuestro principal cliente, no es menos cierto que los pa铆ses en desarrollo siguen demandando carne vacuna en niveles que la oferta no alcanza a satisfacer.

Podr铆a decirse que el mercado internacional poco impactar谩 en la formaci贸n del precio de nuestro ganado en tanto las pol铆ticas p煤blicas restrinjan su acceso. En tal sentido, este autor, con su聽 natural y perseverante cuota de optimismo, visualiza cambios que se orientan hacia una reducci贸n de limitaciones a las exportaciones (mayor agilidad en entrega de ROE麓s; probable distribuci贸n de la nueva Cuota Hilton en tiempo y forma y reducci贸n de la proporci贸n de 揵arata para acceder a las exportaciones).

En las condiciones de las cotizaciones actuales, esta realidad no se puede verificar en tanto el valor de los cortes exportables (excluyendo el rump & loin) y el delantero a Israel, neto de retenci贸n a las exportaciones (15 por ciento) y del costo que representa la demoras en la devoluci贸n del IVA exportador, son menores a los existentes en el mercado interno, con un costo sensiblemente menor de producci贸n y comercializaci贸n.

En el marco de una inflaci贸n que podr铆a alcanzar o superar el 30 por ciento anual, el incremento de los costos ir谩 deteriorando los m谩rgenes. Frente a este hecho inevitable, el 煤nico mecanismo que puede neutralizar esta merma es la mejora en la productividad y la eficiencia. Para ello cada productor deber谩 plantearse c贸mo mejorar sus 铆ndices productivos, sin perder de vista la ecuaci贸n costo-beneficio. Afortunadamente la relaci贸n de precio de venta de nuestros productos y de costo de los insumos o bienes que permitir谩n alcanzar mayores niveles de eficiencia contin煤a siendo muy favorable, si la comparamos con el promedio registrado durante a帽os. Merced a esta oportunidad, que seguramente tambi茅n resultar谩 afectada tarde o temprano, no convendr铆a detenerse en las noticias que d铆a a d铆a nos agobian, y realizar las inversiones que permitan defender niveles de rentabilidad, asegur谩ndolos en el tiempo.

No estamos en los 铆ndices de beneficios de los dos a帽os precedentes, al menos en la cr铆a. No obstante, seguimos con buenos valores relativos. Prolongar en el tiempo esta situaci贸n y conferirle sustentabilidad a los modelos productivos depende en buena medida de los propios productores.

Podemos optar por caer en la poco feliz comparaci贸n respecto de c贸mo est谩bamos el a帽o pasado (par谩metro irrepetible) y nos dejamos deprimir por un escenario poco estimulante o decidimos aprovechar la buena relaci贸n de intercambio entre precio de venta y costos de insumos para asegurar nuestro futuro.

Pocas veces en la ganader铆a se dan momentos claves como los que estamos viviendo.


*Consultor en Ganados y Carnes



Sumario
 
Leer editorial 2010
logo montanari

El contenido de esta página requiere una versión más reciente de Adobe Flash Player.

Obtener Adobe Flash Player

 
 
 
 
 
Sumario Ganadero - Copyright 2009Staff Contacto Aviso Legal